تقرير سوق أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية لرقائق السيمكندكتور 2025: محركات النمو، ابتكارات التكنولوجيا، والتنبؤات الاستراتيجية. استكشف الاتجاهات الرئيسية، الديناميكيات الإقليمية، ورؤى تنافسية تشكل السنوات الخمس المقبلة.

• الملخص التنفيذي ونظرة عامة على السوق
• الاتجاهات التكنولوجية الرئيسية في أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية
• البيئة التنافسية والشركات الرائدة
• توقعات نمو السوق (2025–2030): معدل النمو السنوي المركب، الإيرادات، وتحليل الحجم
• تحليل السوق الإقليمي: أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا والمحيط الهادئ، وبقية العالم
• التحديات، المخاطر، والفرص الناشئة
• آفاق المستقبل: التوصيات الاستراتيجية ورؤى الاستثمار
• المصادر والمراجع

الملخص التنفيذي ونظرة عامة على السوق

السوق العالمي لأنظمة قياس الطباعة الإلكترونية لشرائح السيمكندكتور في طريقه للنمو القوي في عام 2025، مدعومًا بالطلب المستمر على الأجهزة الإلكترونية المتقدمة والانتقال المستمر إلى عقد معالجة أصغر. تعتبر أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية أدوات حاسمة تستخدم لقياس والتحكم في أبعاد ومحاذاة الأنماط التي تم إنشاؤها خلال عملية الطباعة الضوئية، مما يضمن دقة وإنتاجية تصنيع السيمكندكتور. مع توجه الشركات المصنعة للشرائح نحو تقنيات أقل من 5 نانومتر وحتى 2 نانومتر، أصبحت الدقة والتعقيد المطلوبين من أنظمة القياس أكثر حدة، مما يجعلها ضرورية في المرافق الحديثة.

وفقًا لـ SEMI، من المتوقع أن يتجاوز سوق معدات السيمكندكتور العالمي، الذي يشمل أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية، 120 مليار دولار في عام 2025، مع حساب أدوات القياس والتفتيش لنصيب كبير. إن انتشار الذكاء الاصطناعي (AI)، وتكنولوجيا 5G، وإلكترونيات السيارات، وإنترنت الأشياء (IoT) يساهم في الطلب على شرائح عالية الأداء، مما يزيد من الحاجة إلى حلول قياس متقدمة. تستثمر الشركات الرائدة مثل ASML Holding، KLA Corporation، وHitachi High-Tech Corporation بشكل كبير في البحث والتطوير لمواجهة تحديات العقد القادم، بما في ذلك التحكم في التراكب، وقياس الأبعاد الحرجة (CD)، وفحص العيوب.

• التقدم التكنولوجي: أدى اعتماد الطباعة بالأشعة فوق البنفسجية الشديدة (EUV) وتقنيات النمذجة المتعددة إلى زيادة تعقيد متطلبات القياس. تشمل الأنظمة المتقدمة الآن تعلم الآلة والخوارزميات المعتمدة على AI لتعزيز دقة القياس وتحكم العمليات.
• الديناميكيات الإقليمية: تظل منطقة آسيا والمحيط الهادئ أكبر سوق، تتصدرها الاستثمارات من المصانع في تايوان وكوريا الجنوبية والصين. كما أن الولايات المتحدة وأوروبا مهمتان أيضًا، تحركهما المبادرات الحكومية لتعزيز تصنيع السيمكندكتور المحلي (جمعية صناعة السيمكندكتور).
• البيئة التنافسية: يتميز السوق بحواجز عالية للدخول بسبب التعقيد التكنولوجي وكثافة رأس المال. تحافظ الشركات الراسخة على ريادتها من خلال الابتكار المستمر والشراكات الاستراتيجية مع الشركات المصنعة الرائدة للشرائح.

باختصار، من المتوقع أن يتوسع سوق أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور في عام 2025، مدعومًا بالابتكار التكنولوجي، والاستثمارات الإقليمية، والمتطلبات المتزايدة لتصنيع السيمكندكتور المتقدم. سيتم تشكيل مسار القطاع بواسطة سرعة الانتقال إلى العقد وقدرة مقدمي الخدمات على توفير دقة وإنتاجية متزايدة باستمرار.

الاتجاهات التكنولوجية الرئيسية في أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية

تسجل أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور تطورًا تكنولوجيًا سريعًا مع دفع الصناعة نحو عقد معالجة أصغر وتعقيد أكبر في الأجهزة. في عام 2025، تشكل عدة اتجاهات تكنولوجية رئيسية مشهد القياس الطباعة، مدفوعة بالحاجة إلى دقة دون نانومتر، وزيادة الإنتاجية، والتكامل مع سير العمل التصنيعي المتقدم.

• تقدم القياسات البصرية والهجينة: يتم تعزيز تقنيات القياس البصرية التقليدية، مثل قياسات الانتشار وميكروسكوبية الأبعاد الحرجة (CD-SEM)، approaches بحيث تجمع بين القياسات الضوئية، والإلكترونية، وحتى الأشعة السينية. تتيح هذه الأنظمة الهجينة تخصيص دقيق للتركيبات الثلاثية الأبعاد المعقدة، مثل تلك الموجودة في الترانزستورات المحيطة بالبوابة (GAA) والأجهزة الذاكرة المتقدمة. الشركات مثل ASML وKLA Corporation تتصدر هذا المجال، مقدمة أنظمة تستفيد من عدة أنماط للتحكم الشامل في العمليات.
• تحليلات البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي: يزداد تكامل الذكاء الاصطناعي (AI) وتعلم الآلة (ML) في أنظمة القياس. تتيح هذه التقنيات تحليلًا في الوقت الحقيقي لمجموعات البيانات الضخمة الناتجة أثناء فحص الشرائح، مما يحسن من الكشف عن العيوب، وتحسين العمليات، والصيانة التنبؤية. تستثمر شركات Hitachi High-Tech وApplied Materials في منصات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي التي تعزز دقة القياس وتقلل من الإيجابيات الكاذبة.
• القياسات في الخط والموضع: تلبية لمتطلبات التصنيع بكميات كبيرة، هناك تحول نحو حلول قياس في الخط وفي الموضع التي توفر تعليقات فورية خلال عملية الطباعة. يقلل هذا الاتجاه من أوقات الدورات ويمكن من التعديلات السريعة في العمليات، وهو أمر حاسم بالنسبة للعقد المتقدمة أقل من 5 نانومتر. Onto Innovation وTokyo Ohka Kogyo تطور أنظمة تتكامل بسلاسة مع أدوات الطباعة لمراقبة الوقت الحقيقي.
• القياس لطباعة EUV: مع دخول الطباعة بالأشعة فوق البنفسجية الشديدة (EUV) في التيار الرئيسي للمنطق المتقدم والذاكرة، تتكيف أنظمة القياس لمعالجة التحديات الجديدة مثل العيوب العشوائية وخشونة الأقنعة. يتم نشر الفحص الفعال الفائق والقياسات عالية الدقة للتأكد من الإنتاجية وأداء الأجهزة عند العقد 3 نانومتر و2 نانومتر، كما تم تسليط الضوء من قبل ASML.

تؤكد هذه الاتجاهات التكنولوجية على الدور الحيوي للقياس في تمكين تصنيع السيمكندكتور من الجيل التالي، مع كون الابتكار المستمر أمرًا ضروريًا لدعم خارطة طريق النطاق المتزايد للصناعة.

البيئة التنافسية والشركات الرائدة

تتميز البيئة التنافسية لسوق أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور في عام 2025 بمجموعة مركزة من اللاعبين العالميين، كل منهم يستفيد من محافظ التكنولوجيا المتقدمة والشراكات الاستراتيجية للحفاظ على أو توسيع حصته في السوق. يهيمن هذا القطاع مجموعة من الشركات الرئيسية، لا سيما ASML Holding NV، KLA Corporation، Hitachi High-Tech Corporation، وOnto Innovation Inc.. وتُعرف هذه الشركات بابتكاراتها في حلول القياس التي تلبي تعقيد المعمارية المتزايدة للأجهزة السيمكندكتور والطلب على عقد معالجة أقل من 5 نانومتر.

بينما تُعرف ASML في المقام الأول بمعداتها للطباعة، فقد استثمرت بشكل كبير في أنظمة القياس والتفتيش، وغالبًا ما تدمج هذه الحلول مع منصات الطباعة الأساسية الخاصة بها لتقديم تحكم شامل في العمليات. تظل KLA Corporation شركة رائدة في السوق، مع مجموعة واسعة تمتد عبر القياسات البصرية والإلكترونية، وقد واصلت توسيع قدراتها من خلال الاستحواذ والبحث والتطوير، مع التركيز على تحليل البيانات المعتمد على الذكاء الاصطناعي والتفتيش عالي الإنتاجية للعقد المتقدمة. تُعتبر Hitachi High-Tech، التابعة لشركة Hitachi المحدودة، موردًا رئيسيًا لأنظمة CD-SEM (ميكروسكوب إلكتروني لمسح الأبعاد الحرجة)، والتي تعتبر ضرورية للقياس الدقيق والتحكم في العمليات في تصنيع السيمكندكتور المتقدم.

قامت Onto Innovation، نتيجة اندماج Nanometrics وRudolph Technologies، بتعزيز موقعها في القياس البصري والتحكم في العمليات، مستهدفة كلا من عمليات السيمكندكتور الأمامية والخلفية. وتشمل الشركات البارزة الأخرى Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (Accretech)، التي تقدم مجموعة من أدوات القياس والتفتيش، وCarl Zeiss SMT، التي تتعاون ارتباطًا وثيقًا مع ASML على بصريات متقدمة ووحدات قياس.

• يتم دفع المنافسة في السوق من خلال الحاجة إلى دقة قياس أعلى، وإنتاجية، والقدرة على التعامل مع مواد جديدة وهياكل ثلاثية الأبعاد.
• تزداد الشراكات الاستراتيجية بين بائعي المعدات ومصانع السيمكندكتور، مثل تلك بين ASML والشركات المصنعة الرائدة، لتسريع تطوير التقنية ونشرها.
• تركز الشركات الناشئة والناشئة على التطبيقات المتخصصة، مثل القياسات المتسلسلة لطباعة EUV وكشف العيوب المدفوع بالذكاء الاصطناعي، ولكنها تواجه حواجز عالية للدخول بسبب الطبيعة الكثيفة لرأس المال في هذه الصناعة.

بشكل عام، من المتوقع أن يشهد السوق في عام 2025 استمرارًا في توحيد الشركات الرائدة، مع كون الابتكار ودمج حلول القياس في نظم علاج العملية الأوسع هم العوامل المحددة الرئيسية في البيئة التنافسية.

توقعات نمو السوق (2025–2030): معدل النمو السنوي المركب، الإيرادات، وتحليل الحجم

سوق أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور في طريقه للنمو القوي بين عامي 2025 و2030، مدفوعًا بالطلب المتزايد على الأجهزة الإلكترونية المتقدمة والانتقال المستمر إلى عقد معالجة أصغر. وفقًا لتوقعات من Gartner، من المتوقع أن تحافظ الصناعة العالمية للسيمكندكتور على مسار قوي للنمو، مما سيكون له تأثير مباشر على الطلب على حلول القياس الدقيقة في عمليات الطباعة.

يتوقع محللو السوق معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 7.5% لسوق أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور من 2025 إلى 2030. يدعم هذا النمو التعقيد المتزايد للدارات المتكاملة، واعتماد الطباعة بالأشعة فوق البنفسجية الشديدة (EUV)، والحاجة إلى رقابة شديدة على العمليات عند العقد أقل من 5 نانومتر. من المتوقع أن تصل إيرادات السوق إلى ما يقرب من 5.2 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030، ارتفاعًا من 3.6 مليار دولار أمريكي المقدرة في عام 2025، كما أفاد بها MarketsandMarkets.

فيما يتعلق بالحجم، من المتوقع أن تنمو عدد أنظمة القياس المشحونة بالتوازي مع توسيعات المرافق وانتشار تقنيات التعبئة المتقدمة. ستساهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ، بقيادة الاستثمارات في الصين وتايوان وكوريا الجنوبية، بأكبر حصة من التركيبات الجديدة، مما يعكس هيمنة المنطقة في تصنيع السيمكندكتور. تبلغ SEMI أن النفقات الرأسمالية على معدات السيمكندكتور، بما في ذلك أنظمة القياس، من المتوقع أن ترتفع بشكل مستمر حتى عام 2030، مع التركيز بشكل خاص على أدوات القياس عالية الدقة والمتوافقة.

• CAGR (2025–2030): ~7.5%
• الإيرادات (2025): 3.6 مليار دولار أمريكي
• الإيرادات (2030): 5.2 مليار دولار أمريكي
• محركات النمو الرئيسية: اعتماد EUV، الانتقال للعقد المتقدمة، توسعات المرافق، وزيادة متطلبات مراقبة العمليات
• القادة الإقليميون: آسيا والمحيط الهادئ (الصين، تايوان، كوريا الجنوبية)، تليها أمريكا الشمالية وأوروبا

بشكل عام، سيسجل السوق من 2025 إلى 2030 توسعًا في القيمة والحجم، مدفوعًا بالتقدم التكنولوجي والسعي المستمر لتحقيق عوائد وأداء أعلى للشرائح.

تحليل السوق الإقليمي: أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا والمحيط الهادئ، وبقية العالم

السوق العالمي لأنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور في عام 2025 يتميز بديناميكيات إقليمية متميزة، تتشكل من خلال الاستثمار في تصنيع السيمكندكتور، الابتكار التكنولوجي، وسياسات الحكومة. تُظهر المناطق الأربع الرئيسية—أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا والمحيط الهادئ، وبقية العالم—كلٌ منها محركات نمو فريدة وتحديات.

أمريكا الشمالية تظل مركزًا حاسمًا، مدفوعةً بوجود الشركات المصنعة الرائدة للسيمكندكتور ونشاط البحث والتطوير القوي. تستفيد الولايات المتحدة، على وجه الخصوص، من مبادرات حكومية كبيرة مثل قانون CHIPS، الذي يحفز الإنتاج المحلي للسيمكندكتور وبالتالي، الطلب على أنظمة القياس المتقدمة. الشركات الكبرى مثل Applied Materials وKLA Corporation تتخذ من هذه المنطقة مقرًا لها، مما يعزز قيادتها في ابتكارات القياس. يتطلب تركيز المنطقة على العقود المتقدمة (5 نانومتر وأقل) حلولًا دقيقة للقياس، مما يدعم نمو السوق الثابت حتى عام 2025.

أوروبا تتميز بقاعدة تصنيع معدات قوية، مع شركات مثل ASML Holding في طليعة تكنولوجيا الطباعة والقياس. من المتوقع أن تعزز الاستثمارات الاستراتيجية للاتحاد الأوروبي في سيادة السيمكندكتور، بما في ذلك قانون الشيب الأوروبي، الإنتاج المحلي وتقود الطلب على أنظمة القياس. كما أن تركيز المنطقة على التطبيقات الصناعية والسيارات، التي تتطلب رقابة صارمة على الجودة، يدعم أيضًا تبني أدوات القياس المتقدمة.

آسيا والمحيط الهادئ هي أكبر وأسرع الأسواق نمواً في أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور. تهيمن دول مثل تايوان وكوريا الجنوبية والصين واليابان على صناعات تصنيع السيمكندكتور العالمية، مع استثمارات كبيرة من الشركات الرائدة مثل TSMC وSamsung Electronics وToshiba في توسيع القدرة والتقدم في عقد المعالجة. إن الدفع السريع في المنطقة نحو تصنيع أقل من 5 نانومتر وظهور المصانع يقودان الطلب الكبير على حلول القياس المتقدمة. تسرع الحوافز الحكومية وجهود توطين سلسلة الإمداد نمو السوق في آسيا والمحيط الهادئ، مما يجعلها نقطة محورية لكل من بائعي القياس الراسخين والناشئين.

• بقية العالم تشمل مناطق مثل الشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية وإفريقيا، حيث تكون صناعة السيمكندكتور في مراحلها الأولى لكنها تنمو. تتزايد الاستثمارات في مرافق التصنيع الجديدة ومبادرات نقل التكنولوجيا الحاجة إلى أنظمة قياس الطباعة، على الرغم من أن السوق تظل صغيرة نسبيًا في عام 2025.

بشكل عام، بينما تتصدر منطقة آسيا والمحيط الهادئ من حيث الحجم والنمو، تحافظ أمريكا الشمالية وأوروبا على القيادة التكنولوجية والابتكار، مما يشكل البيئة التنافسية لسوق أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور في عام 2025.

التحديات، المخاطر، والفرص الناشئة

يواجه سوق أنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور في عام 2025 مشهدًا معقدًا من التحديات والمخاطر والفرص الناشئة، تتشكل بواسطة التطور التكنولوجي السريع وتغير ديناميكيات الصناعة. واحدة من التحديات الأساسية هي الزيادة في التعقيد التقني المرتبط بعقود المعالجة المتقدمة، خصوصًا مع تقدم الصناعة نحو تقنيات 3 نانومتر و2 نانومتر. تتطلب هذه العقود أنظمة قياس بدقة وحساسية غير مسبوقة، مما يدفع حدود تقنيات الفحص الضوئي والإلكتروني الحالية. كما أن إدماج طباعة الأشعة فوق البنفسجية الشديدة (EUV) يزيد من تعقيد متطلبات القياس، حيث يقدم أنواع جديدة من العيوب ويتطلب تطوير تقنيات قياس جديدة ASML.

تتمثل إحدى المخاطر الكبيرة في النفقات الرأسمالية العالية المطلوبة لتطوير ونشر أدوات القياس من الجيل التالي. يمكن أن تكون تكلفة البحث والتطوير واكتساب المعدات باهظة، لا سيما بالنسبة للمصانع والشركات المصنعة للأجهزة المتكاملة (IDMs) الصغيرة، مما قد يؤدي إلى توحيد السوق وتقليل المنافسة. بالإضافة إلى ذلك، فإن اضطرابات سلسلة التوريد—التي تفاقمت بسبب التوترات الجيوسياسية ونقص السيمكندكتور المستمر—تشكل مخاطر على تسليم المعدات في الوقت المناسب وتوفر المكونات SEMI.

ترتبط الفرص الناشئة بشكل وثيق باعتماد الذكاء الاصطناعي (AI) وتعلم الآلة (ML) في أنظمة القياس. تتيح هذه التقنيات تحليل البيانات بشكل أسرع، وتكشف عن العيوب بشكل أفضل، وتؤدي لصيانة تنبؤية، مما يعزز الإنتاجية الشاملة والتحكم في العمليات. كما أن الطلب المتزايد على التعبئة المتقدمة، مثل التكديس الثلاثي الأبعاد والتكامل غير المتجانس، يفتح مجالات جديدة للابتكار في القياس، مع متطلبات دقيقة في قياس الهياكل المعقدة TechInsights.

• التحدي: تحقيق دقة قياس دون نانومتر للعقود المتقدمة.
• المخاطر: تكاليف البحث والتطوير والمعدات العالية تحد من دخول السوق للاعبين الجدد.
• الفرصة: استغلال AI/ML لتحسين العمليات في الوقت الحقيقي وتنبؤ العيوب.
• التحدي: تكيف أنظمة القياس لتقنيات EUV وتقنيات التعبئة المتقدمة.
• المخاطر: ضعف سلاسل التوريد مما يؤثر على جداول تسليم المعدات.
• الفرصة: توسيع حلول القياس للأسواق الناشئة مثل السيمكندكتورات المستخدمة في السيارات وIoT.

باختصار، في حين أن السوق لأنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور في عام 2025 محاط بالعقبات التقنية والاقتصادية، إلا أنه يقدم أيضًا فرصًا كبيرة للابتكار والنمو، خاصةً بالنسبة للشركات التي يمكنها تلبية احتياجات تصنيع السيمكندكتور المتقدم المتطورة.

آفاق المستقبل: التوصيات الاستراتيجية ورؤى الاستثمار

تشكل آفاق المستقبل لأنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور في عام 2025 من خلال الطلب المتزايد على الأجهزة الإلكترونية المتطورة، والانتقال إلى عقد معالجة أقل من 5 نانومتر، وإدماج الذكاء الاصطناعي (AI) وتعلم الآلة (ML) في حلول القياس. مع استمرار صناعة السيمكندكتور في دفع حدود قانون Moore، تصبح القياسات الدقيقة أمرًا حاسمًا بشكل متزايد لتعزيز الإنتاجية والتحكم في العمليات. فيما يلي التوصيات الاستراتيجية ورؤى الاستثمار للمساهمين في هذا القطاع.

• التركيز على العقد المتقدمة: يدفع الانتقال إلى 3 نانومتر و2 نانومتر من قبل الشركات المصنعة الرائدة الحاجة إلى أنظمة قياس دقيقة فوق العالية. يجب على الشركات إعطاء الأولوية للاستثمارات في البحث والتطوير للأدوات الضوئية والإلكترونية للقياس القادرة على حل ميزات أصغر وهياكل ثلاثية الأبعاد المعقدة. يمكن أن توفر الشراكات مع الشركات الرائدة مثل TSMC وSamsung Electronics وصولاً مبكرًا لمتطلبات التطوير والتحديث المشتركة.
• استغلال التكامل مع AI وML: من المتوقع أن تعزز اعتماد خوارزميات AI/ML في القياس اكتشاف العيوب، وتقليل وقت القياس، وتحسين الصيانة التنبؤية. سيمكن الاستثمار في منصات قياس مدفوعة بالبرمجيات القادة في السوق وتوفير حلول قابلة للتوسع للتصنيع بكميات كبيرة Gartner.
• التوسع في التكامل غير المتجانس: يتطلب ظهور التعبئة المتقدمة ومعمارية الشرائح المتنوعة أنظمة قياس قادرة على التعامل مع مواد متنوعة ووصالات معقدة. يجب على الشركات تطوير حلول مصممة للتعبئة على مستوى الراقع ومستوى اللوحة، مستهدفة قطاعات النمو مثل معجلات AI ورقائق السيارات SEMI.
• الاعتبارات الجيوسياسية وسلسلة التوريد: مع استمرار التوترات التجارية وقيود التصدير، خصوصًا بين الولايات المتحدة والصين، ينبغي لمقدمي أنظمة القياس تنويع سلاسل الإمداد الخاصة بهم واستكشاف التصنيع المحلي أو الشراكات في المناطق الحيوية. سيساعد ذلك في تقليل المخاطر وضمان استمرارية الأعمال (McKinsey & Company).
• رؤى الاستثمار: من المتوقع أن ينمو السوق لمعدات قياس السيمكندكتور بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يزيد عن 6% حتى عام 2025، مدفوعًا بالنفقات الرأسمالية من الشركات المصنعة الرائدة وIDMs (MarketsandMarkets). ينبغي على المستثمرين متابعة الشركات ذات محافظ الملكية الفكرية القوية، والعلاقات القوية مع العملاء، وسجل الابتكار، مثل KLA Corporation وASML.

باختصار، فإن آفاق السوق في عام 2025 لأنظمة قياس الطباعة الإلكترونية للسيمكندكتور واعدة، مع فرص كبيرة للابتكار، والشراكات الاستراتيجية، والاستثمار في تقنيات متقدمة تلبي احتياجات نظام تصنيع السيمكندكتور المتطورة.

المصادر والمراجع

• ASML Holding
• KLA Corporation
• Hitachi High-Tech Corporation
• جمعية صناعة السيمكندكتور
• Onto Innovation
• Tokyo Ohka Kogyo
• MarketsandMarkets
• Toshiba
• TechInsights
• McKinsey & Company